Por unanimidade, o Comitê de Política Monetária (Copom) do Banco Central (BC) decidiu elevar, nesta quarta-feira (4 de maio de 2022), a taxa Sistema Especial de Liquidação e de Custódia-Selic, os juros básicos da Economia, em um ponto percentual. Com isso, a Selic passou de 11,75% para 12,75% ao ano.
Esta é a 10ª alta consecutiva da Selic. O atual ciclo de alta dos juros básicos começou em março de 2021. No último Boletim Focus, em que o BC mede a expectativa do Mercado Financeiro, a projeção é de que a taxa básica encerre 2022 em 13,25% ao ano.
Em comunicado, o BC avaliou que o ambiente externo seguiu se deteriorando e que as pressões inflacionárias decorrentes da pandemia se intensificaram com problemas de oferta advindos da nova onda de Covid-19 na China e da guerra na Ucrânia. O Copom indicou que, para a próxima reunião, deverá manter o aperto monetário, mas com reajuste de menor magnitude, ou seja, inferior a 1%.
Com a decisão, a taxa Selic está no maior nível desde fevereiro de 2017, quando era 13% ao ano. De julho de 2015 a outubro de 2016, a taxa permaneceu em 14,25% ao ano. Depois disso, o Copom voltou a reduzir os juros básicos da Economia até que a taxa chegasse a 6,5% ao ano em março de 2018. A Selic voltou a ser reduzida em agosto de 2019, até alcançar 2% ao ano em agosto de 2020, influenciada pela contração econômica gerada pela Pandemia de Covid-19. Esse foi o menor nível da série histórica iniciada em 1986.
Inflação - A Selic é o principal instrumento do Banco Central para manter sob controle a inflação oficial, medida pelo Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA). Apesar disso, as estimativas do mercado para a inflação vêm crescendo há pelo menos 16 semanas.
Em março, o IPCA foi 1,62%, maior taxa para o mês desde o início do Plano Real, em 1994. Em 12 meses, o acumulado chegou a 11,30%, quase o dobro do teto da meta do Banco Central, que é de encerrar o ano com inflação de 3,5%, com tolerância de 1,5 ponto percentual para mais ou para menos.
No mês passado, o presidente do BC, Roberto Campos Neto, indicou que o futuro das taxas de juros no Brasil dependerá da extensão dos efeitos da guerra entre Rússia e Ucrânia e de outros eventuais choques sobre a inflação.
A taxa Selic serve como parâmetro de quanto o governo paga para tomar dinheiro emprestado por meio da emissão de títulos públicos.
Câmbio - A Política Monetária tem também efeito sobre o Câmbio. Em tese, altas na taxa Selic tendem a atrair o investimento externo em títulos públicos brasileiros, cuja rentabilidade aumenta, o que acaba pressionando o Dólar para baixo diante do Real.
Eventos em outros países, contudo, têm o poder de mitigar esse efeito. Nesta quarta-feira (4), o Federal Reserve Bank (FED), o Banco Central dos Estados Unidos, aumentou em meio ponto percentual os juros para os títulos norte-americanos. Assim, a Taxa de Referência no País saiu de 0,5% para 1%.
Os Estados Unidos vivem um aumento histórico da inflação, o maior em mais de 40 anos, e já passou o patamar de 8% nos últimos 12 meses. A alta na taxa básica de juros dos Estados Unidos tem o poder de atrair o fluxo de capital que iria para outros países, com reflexos na valorização do dólar em relação ao real.
Com informações da Agência Brasil.
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